【10/26発表】決算跨ぎチャレンジ 6銘柄の分析レポート(★4はコーエーテクモHD・信越ポリマー)

このレポートについて

10/26(月)に決算を発表した6銘柄について、決算を跨ぐかどうかの判断材料をまとめたレポートです。株価は10/23(金)の終値、作成は10/25(日)です。各社1ページの詳細レポートは、記事末尾のPDFにまとめています。

評価は、次の5項目から「決算跨ぎお勧め度」を★5段階で付けています(★3が中立)。

今回の分布は、★4が2銘柄、★3が3銘柄、★2が1銘柄でした。

決算パターン: 毎年、2Q決算の1〜2週間前に上期予想を修正するのが型で、過去5年連続です。今年も10/19に上期経常を120億円→250億円へ上方修正し、翌日は+3.75%でした。事前修正した年は4回とも、修正値を0.9〜5.0%上回って着地しています。
通期修正の可能性: コンセンサス545億円は会社予想420億円を29.8%上回りますが、通期は2Q決算で5年連続据置です。今回も据置が基本線と見ています。
株価: 上期修正での上昇も3日で吐き出し、期待は株価に残っていない状態です。一方で信用倍率は24.86倍と買い残が多く、上値では戻り売りが出やすい点は注意です。
為替: 想定レート1ドル142円に対し、足元は157円台。感応度(1円の円安で営業利益1億円以上)で単純計算すると、通期営業予想は4.7%以上の上振れ余地があります。
業界: 1Qでは同業6社すべてで、通期予想に対する進捗が前年を上回りました。

2Q決算翌日の値幅は平均±1.7%と小さめで、大きく動きにくい銘柄です。

太洋テクノレックス(6663): 3Q決算の翌日は5年すべて下落(平均−4.0%)。3Qでの業績修正は5年でゼロです。PBR0.68倍と割安ですが、時価総額19億円の小型株で値が飛びやすい点に注意です。
美樹工業(1718): PER6.8倍・PBR0.42倍・配当利回り4.36%と指標は割安。ただ3Q決算翌日の値幅は平均±0.8%と小さく、据置が基本線です。
不二家(2211): 上期で通期予想の12.5%しか進んでおらず、下方修正のリスクがあります。一方でPERは自社の過去5年では低い位置にあり、3Q決算の翌日は小動きが多い銘柄です。

毎年2Qか3Qで通期を上方修正しており、上期の進捗も前年超えです。ただし3Q決算の翌日は過去5年で4回下落し、上方修正でも売られた年が3回ありました。上場来高値圏で、PER・PBRとも自社の過去5年で最も高い水準のため、出尽くし売りに注意と判断しました。

関連銘柄の決算が翌日以降も続くため、連想で動く可能性があります。

10/26の夕方に、レポートの内容を見直して修正版を作りました。【要確認:修正した内容(どこを、なぜ直したか)を1〜2文で】

各銘柄の決算内容と、翌営業日10/27の株価の反応は、結果記事でまとめます。【要確認:結果記事を書くか、この記事に追記するか】

※本記事は、過去の決算での値動き・業績・業界動向から採点した参考情報であり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。データは記事内の作成時点のもので、正確性を保証するものではありません。投資に関する最終的な判断は、ご自身の責任で行ってください。

出典: マネックス証券銘柄スカウターライト、株探、株予報Pro、Yahoo!ファイナンス、各社開示