三井金属・住友鉱など決算予想【11/10発表9銘柄】

このレポートについて

11/10(火)に決算を発表する9銘柄について、5つの項目で「決算後どうなるか」を予想し、★で跨ぐチャレンジをする価値があるかを評価しました。株価は11/9(月)の終値です。

米国大統領中間選挙に向けて買い控えからのダラダラ下落、選挙結果が出たことで材料出尽くしで一気に買われたが、翌日にはAI/半導体縮小懸念から再度下落と厳しい相場が続いており、日本市場で良い決算でも株価上昇につながらない局面も多いですが、くじけず続けていきます

各項目で「+」「0(中立)」「−」のどれかを予想します。0も予想として答え合わせします。

項目	+	0(中立)	−
1. 決算パターン	過去5年の同じ四半期で決算翌日に3回以上上昇	それ以外	3回以上下落
2. 通期修正の可能性	コンセンサスを上回る上方修正	コンセンサスを上回らない上方修正	上方修正なし・下方修正
3. 前回決算以降の値動き	決算などの確定情報はないが、関連商品・関連企業に好材料があり、株価はまだ上がっていない	好材料は株価に織り込み済み	好材料に対して株価が上がりすぎ(過剰反応)
4. 需給(信用倍率)	過去1か月平均より30%以上低い(売り残が多く踏み上げの可能性)	それ以外	30%以上高い(買い残が多く上値が重い)
5. 業界・関連銘柄	同業の先行決算が好内容・好反応	はっきりしない	不調・悪反応

★：★2.5をスタートに、+1つで+0.5、−1つで−0.5(0は加減なし)。満点は★5です
跨ぐ・跨がない：★4以上は跨ぐ、★3.5以下は跨がない
答え合わせ：通期修正は決算短信の内容とコンセンサスで判定します。株価で判定する項目は、決算前の終値から翌営業日の終値までの値動きを日経平均と比べて判定します(日経平均より2%以上上回れば「上がった」、2%以上下回れば「下がった」、その間は「横ばい」)

※川崎重工業(11:30)・フジクラ・東京応化工業(14:00)・住友金属鉱山(14:30)は場中の発表です。バンダイナムコHDは時刻が未定で、例年は11:35に発表しています。11/11(水)9:00以前は、光通信・スクウェア・エニックスHDが発表時刻未定のため外しました。

決算パターン(+)：2Q決算の翌日は過去5年で上3・下2。通期を上方修正した2025年は+23.3%
通期修正の可能性(+)：コンセンサスは会社予想の約15%上。前期は期中に3回上方修正しており、AI向け銅箔の需要も続く。前日にJX金属が上方修正しており、コンセンサスを上回る上方修正を予想
前回決算以降の値動き(+)：好材料があるのに、株価は1Q決算日から約半値
需給(0)：信用倍率は過去1か月平均より約10%低い(30%には届かない)
業界・関連銘柄(+)：同業のJX金属が11/9に今期最終を13%上方修正
補足：想定為替は1ドル160円(2Q以降)で、足元は約2円の円高(感応度で経常約−10億円)

決算パターン(+)：2Q決算日は過去5年で上3・下2
通期修正の可能性(+)：1Q税前1,180億円で通期予想の36%。コンセンサスは会社予想の約10%上で、2025年も2Qで通期最終を21%上方修正。上回る上方修正を予想
前回決算以降の値動き(0)：1Qの好決算は反応済みで、その後は地合いで下落
需給(0)：信用倍率は過去1か月平均より約2割高い(30%未満)
業界・関連銘柄(+)：JX金属が11/9に上方修正

決算パターン(+)：2Q決算日は過去5年で上3・下2
通期修正の可能性(+)：今期すでに2回上方修正し、1Q経常は上期計画の53%。古河電工・住友電工も上方修正しており、コンセンサス(会社予想の約4%上)を超える上方修正を予想
前回決算以降の値動き(+)：関連企業の上方修正に対し、株価は1Q決算日から−41%
需給(−)：信用倍率は過去1か月平均より約45%高い
業界・関連銘柄(0)：古河電工は上方修正でも日経平均並みの値動きで、はっきりしない

決算パターン(−)：2Q決算日は過去5年で上2・下3
通期修正の可能性(+)：想定為替1ドル150円に対し足元は約8円の円安。感応度で単純計算すると通期予想は約11%の上振れで、コンセンサス(会社予想の約11%上)並み。上回る上方修正を予想
前回決算以降の値動き(+)：同業の上方修正に対し、株価は1Q決算日から−27%
需給(0)：信用倍率は過去1か月平均とほぼ同じ
業界・関連銘柄(+)：三菱重工業は11/6の上方修正で日経平均を4%上回り、IHIも上方修正

7832 バンダイナムコHD(★3)：コンセンサスは会社予想の約20%上で上方修正を予想(+)、信用倍率も1か月平均より33%低い(+)。一方、2Q決算日は上2・下3(−)
2702 日本マクドナルドHD(★3)：3Q翌日は上3・下2(+)、売り残の急増で信用倍率0.16倍(+)。一方、外食のF&LCは決算後に下落(−)
4186 東京応化工業(★2)：3Q決算日は上1・下4(−)。7/30に上方修正済みでコンセンサスとの差も小さく、修正なしと予想(−)
9984 ソフトバンクG(★1.5)：2Q翌日は上1・下4(−)。業績予想を出さない会社で通期修正はありません(−)