このレポートについて
11/13(金)に決算を発表する16銘柄について、5つの項目で「決算後どうなるか」を予想し、★で跨ぐチャレンジをする価値があるかを評価しました。株価は11/12(木)の終値です。
5つの項目と予想の付け方
各項目で「+」「0(中立)」「−」のどれかを予想します。0も予想として答え合わせします。
| 項目 | + | 0(中立) | − |
|---|---|---|---|
| 1. 決算パターン | 過去5年の同じ四半期で決算翌日に3回以上上昇 | それ以外 | 3回以上下落 |
| 2. 通期修正の可能性 | コンセンサスを上回る上方修正 | コンセンサスを上回らない上方修正 | 上方修正なし・下方修正 |
| 3. 前回決算以降の値動き | 決算などの確定情報はないが、関連商品・関連企業に好材料があり、株価はまだ上がっていない | 好材料は株価に織り込み済み | 好材料に対して株価が上がりすぎ(過剰反応) |
| 4. 需給(信用倍率) | 過去1か月平均より30%以上低い(売り残が多く踏み上げの可能性) | それ以外 | 30%以上高い(買い残が多く上値が重い) |
| 5. 業界・関連銘柄 | 同業の先行決算が好内容・好反応 | はっきりしない | 不調・悪反応 |
- ★：★2.5をスタートに、+1つで+0.5、−1つで−0.5(0は加減なし)。満点は★5です
- 跨ぐ・跨がない：★4以上は跨ぐ、★3.5以下は跨がない
- 答え合わせ：通期修正は決算短信の内容とコンセンサスで判定します。株価で判定する項目は、決算前の終値から翌営業日の終値までの値動きを日経平均と比べて判定します(日経平均より2%以上上回れば「上がった」、2%以上下回れば「下がった」、その間は「横ばい」)
選定銘柄の一覧
| コード | 銘柄 | テーマ | 発表日時 | 決算期 | ★ | 時価総額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8316 | 三井住友FG | 金融(銀行) | 11/13 13:00 | 2Q | ★4.5 | 24.9兆円 |
| 1802 | 大林組 | 建設 | 11/13 12:00 | 2Q | ★4 | 2.21兆円 |
| 9605 | 東映 | IP(映画・アニメ) | 11/13 15:00 | 2Q | ★4 | 4,527億円 |
| 6361 | 荏原製作所 | 半導体(CMP装置・ポンプ) | 11/13 15:30 | 3Q | ★4 | 1.67兆円 |
| 8411 | みずほFG | 金融(銀行) | 11/13 15:30 | 2Q | ★4 | 19.7兆円 |
| 8306 | 三菱UFJ FG | 金融(銀行) | 11/13 16:00 | 2Q | ★4 | 41.5兆円 |
| 7936 | アシックス | 好業績(スポーツ用品) | 11/13 13:00 | 3Q | ★3.5 | 3.46兆円 |
| 6856 | 堀場製作所 | 半導体(計測機器) | 11/13 15:30 | 3Q | ★3.5 | 8,609億円 |
| 3099 | 三越伊勢丹HD | 小売(百貨店) | 11/13 13:00 | 2Q | ★3 | 1.32兆円 |
| 6273 | SMC | FA(空圧機器) | 11/13 14:00 | 2Q | ★3 | 3.83兆円 |
| 8750 | 第一ライフG | 金融(生保) | 11/13 14:00 | 2Q | ★3 | 6.74兆円 |
| 6951 | 日本電子 | 半導体(電子顕微鏡・電子ビーム) | 11/13 15:30 | 2Q | ★2.5 | 3,442億円 |
| 9843 | ニトリHD | 小売(家具) | 11/13 15:30 | 2Q | ★2.5 | 1.96兆円 |
| 2502 | アサヒGHD | 食品(ビール) | 11/13 11:30 | 3Q | ★2 | 2.66兆円 |
| 6268 | ナブテスコ | FA(ロボット減速機) | 11/13 16:00 | 3Q | ★2 | 4,904億円 |
| 3397 | トリドールHD | 外食 | 11/13 13:00 | 2Q | ★1.5 | 4,409億円 |
- ★4以上の三井住友FG・大林組・東映・荏原製作所・みずほFG・三菱UFJ FGの6銘柄が「跨ぐ」判断です。ほかの10銘柄は「跨がない」判断です
※アサヒGHD(11:30)・大林組(12:00)・三井住友FG・アシックス・三越伊勢丹HD・トリドールHD(13:00)・SMC・第一ライフG(14:00)・東映(15:00)は場中の発表です。11/16(月)9:00以前に発表する銘柄はありませんでした。
★3.5以上の銘柄
8316 三井住友FG(★4.5)
- 決算パターン(+)：2Q決算の翌日は過去5年で上3・下1(2021〜23年は推定日)。今回は13:00の場中発表
- 通期修正の可能性(+)：1Q最終は通期予想の約30%。毎年2Qで最終を上方修正しており、金利上昇の追い風もあってコンセンサスを上回る上方修正を予想(会社は最終利益だけを予想し、コンセンサスは経常のため伸び率で比べます)
- 前回決算以降の値動き(+)：三井住友トラストや地銀の上方修正が続くが、株価は1Q決算日からほぼ横ばい
- 需給(0)：信用倍率は過去1か月平均並み
- 業界・関連銘柄(+)：りそなHD・三井住友トラスト・千葉銀行と、先行した銀行は上方修正が相次ぐ
1802 大林組(★4)
- 決算パターン(+)：2Q決算日の株価は過去5年で上3・下1。2025年は2Qの上方修正で+8.5%
- 通期修正の可能性(0)：コンセンサスは会社予想の約5%上。同業大手がそろって上方修正しており上方修正は出ると予想するが、コンセンサスには届かないと予想
- 前回決算以降の値動き(+)：清水建設・大成建設は上方修正で上昇したが、大林組の株価は1Q決算日からほぼ横ばい
- 需給(0)：信用倍率は過去1か月平均より約12%低い(30%未満)
- 業界・関連銘柄(+)：清水建設(経常21%上方)・大成建設(一転増益)・鹿島(9%上方)と好決算
9605 東映(★4)
- 決算パターン(0)：2Q決算の反応は過去5年で下2・横ばい3と、上がった年がない
- 通期修正の可能性(0)：会社予想は前期比23%減益と保守的で、コンセンサスは約23%上。毎年2Qで上方修正しているが、コンセンサスには届かないと予想
- 前回決算以降の値動き(+)：東宝・東映アニメーションが上方修正したが、株価は1Q決算日から約2%高にとどまる
- 需給(+)：信用倍率は過去1か月平均より約40%低い
- 業界・関連銘柄(+)：東宝(最終17%上方)・東映アニメーション(経常8%上方)と好決算
6361 荏原製作所(★4)
- 決算パターン(−)：3Q決算の翌日は過去5年で上1・下3。2025年は−13.6%
- 通期修正の可能性(+)：想定為替1ドル145円に対し足元は159円台と約15円の円安。コンセンサスは会社予想とほぼ同じため、上方修正が出ればコンセンサス超えと予想(上期の進捗は35%と前年より遅い点に注意)
- 前回決算以降の値動き(+)：半導体装置の好決算が続くが、株価は2Q決算日から約38%安
- 需給(+)：信用倍率は過去1か月平均より約31%低い
- 業界・関連銘柄(+)：KOKUSAI(上期最終66%増、翌日+14%)、東京エレクトロン(最高益予想)と好決算
8411 みずほFG(★4)
- 決算パターン(0)：2Q決算の翌日は過去5年で上1・下1・横ばい3
- 通期修正の可能性(+)：1Qで最終を1.4兆円に上方修正済みだが、1Q最終は通期の約30%。2025年も1Q・2Qと続けて上方修正しており、コンセンサスを上回る再修正を予想
- 前回決算以降の値動き(+)：同業の上方修正が続くが、株価は1Q決算日からほぼ横ばい
- 需給(0)：信用倍率は過去1か月平均並み
- 業界・関連銘柄(+)：りそなHD・三井住友トラスト・千葉銀行と上方修正が相次ぐ
8306 三菱UFJ FG(★4)
- 決算パターン(0)：2Q決算の翌日は過去5年で上2・下2・横ばい1
- 通期修正の可能性(+)：1Q経常は上期コンセンサスの53%と好調。2024・2025年とも2Qで最終を上方修正しており、コンセンサスを上回る上方修正を予想
- 前回決算以降の値動き(+)：同業の上方修正が続くが、株価は1Q決算日から約2%安
- 需給(0)：信用倍率は過去1か月平均並み
- 業界・関連銘柄(+)：りそなHD・三井住友トラスト・千葉銀行と上方修正が相次ぐ
7936 アシックス(★3.5)
- 決算パターン(0)：3Q決算日の株価は過去5年で上2・横ばい3と下落なし
- 通期修正の可能性(+)：上期で通期予想の62%まで進捗。コンセンサスとの差は約2%と小さく、小幅な上方修正でもコンセンサスを上回ると予想
- 前回決算以降の値動き(0)：2Qの上方修正は株価に織り込み済み
- 需給(+)：信用倍率は過去1か月平均より約47%低い
- 業界・関連銘柄(0)：同業のゴールドウインは下方修正で、はっきりしない
6856 堀場製作所(★3.5)
- 決算パターン(0)：3Q決算の翌日は過去5年で上2・下2と大きく振れる
- 通期修正の可能性(0)：上期の進捗は44%と前年を上回り、4.7円の円安も上振れ要因。上方修正は出ると予想するが、コンセンサス(会社予想の約5%上)には届かないと予想
- 前回決算以降の値動き(+)：半導体装置の好決算が続くが、株価は2Q決算日から約25%安
- 需給(0)：信用倍率は過去1か月平均より約27%低い(30%未満)
- 業界・関連銘柄(+)：KOKUSAI・アドバンテスト・東京エレクトロンと好決算
★3以下の銘柄
- 3099 三越伊勢丹HD(★3)：2Q決算日の株価は上4・下1(+)。毎四半期4〜5%ずつ上方修正するクセがあるが、コンセンサスには届かないと予想(0)
- 6273 SMC(★3)：2Q決算日は上3(+)、株価は1Q決算日から約20%安(+)。ただ信用倍率は1か月平均より約38%高い(−)。コンセンサスは会社予想を約27%上回るが届かないと予想(0)
- 8750 第一ライフG(★3)：1Qで通期の29%と前年を大きく上回る進捗で、コンセンサスを上回る上方修正を予想(+)。ほかの項目は0
- 6951 日本電子(★2.5)：半導体の好決算が続く中で株価は約26%安(+)。ただ1Qは経常赤字で通期修正は期待しにくく(−)、2Q決算翌日は上2・下3(−)
- 9843 ニトリHD(★2.5)：2Q決算翌日は上3・下2(+)。期中に通期予想を修正しない会社(−)
- 2502 アサヒGHD(★2)：信用倍率は1か月平均より約53%低い(+)。3Q決算日は下3・横ばい2(−)、3Qで通期を修正した例がない(−)
- 6268 ナブテスコ(★2)：株価は2Q決算から約4%安(+)。3Q決算翌日は過去5年で上昇なし(−)、1Q・2Qで上方修正済みで据え置きを予想(−)
- 3397 トリドールHD(★1.5)：2Q決算日は上1・下4(−)、期中の上方修正の実績がなく修正なしを予想(−)
連動銘柄の注目日程
- 11/13(金)13:00 三井住友FG → 16:00 三菱UFJ FG(メガバンク3社が同じ日に発表)
- 11/13(金)14:00 T&D HD、15:30 かんぽ生命(第一ライフGの同業)
- 11/13(金)16:00 CKD(SMCの同業)
- 11/19(木) 東京海上HD・MS&AD・SOMPO HD(損保大手)
答え合わせは、翌営業日の大引け後に結果記事で公開します。
レポートPDF
各社1ページの詳細(5項目の評価と根拠・業績推移・修正のタイミング・過去5年の決算翌日の値動き・株価チャート)はこちらです。
※各社のページのサマリーに、5項目それぞれの評価(+・0・−)を載せています。
※本記事は過去の決算での値動き・業績・業界動向から立てた予想であり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資に関する最終的な判断はご自身の責任で行ってください。
出典: 株探(株価指標・業績・ニュース)、株予報Pro(コンセンサス・修正履歴)、Yahoo!ファイナンス(株価)、トレーダーズ・ウェブ(決算発表スケジュール)、各社の決算短信・決算説明資料
